陶瓷雾化芯技术品牌标识“BEEMCORE”行业转折点

2023-11-23 22:32:39

电子烟领头羊斯摩尔的护城河正在被比亚迪大军的“铁蹄”迅速攻破。

近日,比亚迪电子正式推出陶瓷雾化芯(陶瓷芯)技术品牌标志“BEEM CORE”。 在这项看似不起眼的技术发布背后,电子烟代工领域正在迎来行业拐点。

陶瓷芯是电子烟的核心部件。 陶瓷芯可以将烟油加热成用户吸入口中的“烟雾”,这决定了电子烟的吸烟体验。

过去几年,拥有陶瓷核心技术先发优势的Smol成为最大受益者,也是其在电子烟市场的王牌。

在生产陶瓷芯的厂商中,斯莫尔国际以18.9%的市场份额位居电子烟代工龙头,而第2名至第5名的市场份额合计仅为14%。

然而,随着跨界对手比亚迪的到来以及陶瓷核心技术的逐渐破解,斯莫尔的王者光环似乎正在被打破。

负面的市场情绪笼罩着该公司。 资本市场上,斯莫尔股价自1月份以来持续下跌,市值已腰斩。 然而,自11月以来,比亚迪电子股价已从22港元飙升50%,最高至33港元。

一边是在消费电子方面经验、实力和技术更强的比亚迪,一边是在陶瓷核心技术上有“新鲜举动”的斯莫尔。

随着陶瓷芯最关键的“城墙”被比亚迪逐渐攻破,斯莫尔在电子烟的铁王座上还能坚持多久?

为什么陶瓷芯的技术壁垒不高?

“陶瓷电芯自动化程度较高,可以量产。(比亚迪的进入)将对行业产生非常明显的影响,有望打破现有格局。” 电子烟垂直媒体格物消费创始人马为民向界面新闻评价,比亚迪电子目前是斯摩尔国际最具挑战性的竞争对手,其推出陶瓷芯符合行业逻辑。

烟油和雾化芯组是电子烟的核心。 由于烟油配制相对简单,雾化芯就成为了电子烟的“心脏”。 它通过加热将烟油雾化,产生的蒸气与空气混合成为气溶胶,这就是用户吸入的“烟雾”。

棉纤维和陶瓷是两种主流的雾化芯发热材料。 棉芯是早期电子烟中常用的材料。 其特点是导油性好(有利于吸烟体验)、成本低。 但其制造稳定性和产品一致性较差。

比亚迪电子已经推出了棉芯产品。 比如,今年它为电子烟品牌兰沛生产了一款“油芯分离”产品。 它的烟弹每盒只要49元,比采用陶瓷芯的悦刻便宜。 完成了一半。

继棉芯之后,出现了综合性能更好的陶瓷材料,平衡了产品性能和成本,可以实现更稳定的自动化和规模化批量生产。

电子烟爆发期间,产品供大于求。 率先开发出性能优异的陶瓷芯的斯莫尔国际,借此抢占了大部分市场。 其陶瓷芯每小时可实现7200片的产能,但自动化棉芯生产线只能生产1800片。

“陶瓷芯的技术含量并不高,有一定的‘诀窍’,但可以用人力和时间来弥补。” 某电子烟龙头企业负责人告诉界面新闻。

陶瓷芯作为电子烟的“心脏”,其“工艺”主要在于烧制陶瓷的孔径大小。 只有孔隙细密、强度高的陶瓷才能产生良好的吸烟感。 上述人士表示,这些技术能力可以得到巨额投资的比亚迪电子的快速补充。

比亚迪电子于2019年10月申请了“多孔陶瓷及其制备方法和应用”发明专利,并于今年推出了自主研发的陶瓷芯品牌。

“制作陶瓷芯本身并不算太难,关键要看配方本身的雾化还原水平和体验的快感。BYD(比亚迪制造的陶瓷芯)目前着眼于提高组装效率和组装操作. 一致性和稳定性。” 另一位小型电子烟品牌经理告诉界面新闻。

上述负责人认为,未经市场检验,目前还无法确定其陶瓷芯的技术先进性。 但可以肯定的是,比亚迪电子的品牌背书和制造能力能够在市场上引起轰动。

“从未来趋势来看,电子烟生产的自动化程度越高越好。比亚迪电子要做颠覆性创新,它会让自动化程度接近100%。” ​​马卫民说。

比亚迪的野心

“虽然比亚迪的陶瓷芯技术起步较晚,但从目前的测试来看,已经优于市场上大多数陶瓷雾化芯了。”某电子烟企业负责人告诉界面新闻。

比亚迪电子目前拥有组装、零部件、智能产品、汽车智能系统、医疗(口罩)五大业务板块。 2020年,它们分别占总收入的43%/24%/13%/2%/18%。 近年来低附加值组装业务比重有所下降,公司正在寻找利润较高的汽车和智能产品的增长空间。

电子烟被视为最重要的增长引擎。 尽管仍面临政策不确定性,但仍不失为一门好生意。 斯莫尔国际企业级产品毛利率可达40%以上,而比亚迪电子传统组装业务毛利率仅为4%左右。 10倍的利润差距已经足够吸引人了。

据公开资料显示,比亚迪电子对电子烟的布局从2018年就开始了。

烟电子烟弹_烟电子烟_CBD电子烟

2019年,比亚迪电子完成市场分析和产品设计,大部分产品已成型。 然而,当产品即将推出时,却赶上了2020年初的疫情,公司的重心转向了口罩机。

口罩产能饱和后,比亚迪电子继续主攻电子烟,CEO亲自带队。 2020年第二季度,公司完成了雾化烟具、陶瓷芯、烟弹的原型设计。 随着陶瓷雾化芯和烟弹系统的研发成功,公司开始布局专利。

据今年5月的一份调查报告显示,比亚迪电子表示,该公司的电子烟产品“在技术上是独一无二的,包括陶瓷孔”。 通过不断调整参数,达到客户对香、甜、饱满的要求。 要求。 “有些技术已经申请了专利,有些Know-How属于保密,没有申请专利。” 比亚迪电子管理层表示。

电子烟的结构比大多数电子产品更简单。 除了技术之外,厂商的量产能力和稳定性也是品牌客户看重的因素。 比亚迪电子曾表示,公司投入了近600名工程师进行研发,并投资了40条生产线。 单条生产线每秒可生产1支烟弹,满负荷时日发货量可达400万支。

到2021年,比亚迪电子已与部分国产品牌合作推出“棉芯”电子烟。 自主研发陶瓷芯的出现,意味着比亚迪电子能够赢得更多客户,实现规模化量产。

“我们的研发团队走访了多家OEM工厂,最终决定选择比亚迪。主要是因为比亚迪电子作为传统的OEM巨头,在加工制造方面具有更大的优势。” 另一位电子烟负责人直接选择了与比亚迪合作。

比亚迪电子在三季度业绩交流会上表示,公司新型陶瓷芯产品已应用于海外主要客户的产品中。 如果进展顺利,明年海外主要客户将贡献可观的收入。

斯莫尔的好日子还能持续多久?

深圳被誉为“全球雾谷”,全球95%以上的电子烟及配件生产和出口。

斯摩尔国际是深圳数千家电子烟作坊中的佼佼者。

2007年,深圳斯摩尔公司开始涉足电子雾化设备,是最早进入电子烟行业的企业之一。 其发展大致经历了三个阶段:2007-2014年,创立发展期,2012年开始向美国出口; 2015-2017年,出口业务快速增长期,第一代陶瓷加热技术推向市场; 2018年至今,其技术领先地位进一步巩固,并于2020年7月在香港联交所上市。

公司之所以能够取得长足的进步,正是陶瓷芯的功劳。 斯摩尔国际于2016年研发出第一代“FEELM”陶瓷核心技术,并构筑了自己的专利护城河,从而绑定了一批优质大客户。 公司营收也从2016年的7.1亿元增长到2020年的100.1亿元,每年增长70%,市值一度突破4000亿元。

不过,作为全球最大的电子烟制造商,斯摩尔国际的龙头地位看似稳固,但今年的日子并不好过。

自1月份以来,其股价一直在下跌,市值已腰斩。 其中,除了受政策动向影响的市场情绪波动外,更重要的原因是市场竞争日趋激烈,巨头纷纷入局面临挑战。 后来者在资金储备和技术研发能力上的竞争力也不逊色。

立讯精密今年8月也涉足电子烟代工,成立子公司立鼎电子。 其业务范围包括电子烟​​、可穿戴智能设备、集成电路芯片等,并已拥有电子烟相关专利布局。

东吴证券在研报中分析称,整体来看,比亚迪电子具备与Smol竞争的实力。 由于电子烟行业仍处于发展初期,格局未定,竞争激烈。 竞争的是厂商对核心技术的理解。 比亚迪电子有望通过在陶瓷等领域的积累获得一定的份额,成为行业的重要参与者。

不过,短期来看,斯摩尔国际凭借专利布局的先发优势,确实能够保持优势。

界面新闻查询国家知识产权局网站显示,斯摩尔国际主体深圳麦斯威尔科技有限公司目前拥有电子烟相关有效专利547件,其中发明专利191件,实用专利154件。模型专利。

比亚迪(含深圳、惠州等子公司)拥有电子烟相关有效专利18项,其中发明专利3项,实用新型专利15项。 后者的价值低于发明专利。 不过,比亚迪电子此前在调查中透露,该公司还有近百项专利申请正在进行中。

专利数量的悬殊也意味着比亚迪电子可能面临侵权风险。 斯莫尔国际表示,市场上的陶瓷芯可能存在一定的侵权风险。 该公司今年10月在海外发起“337调查”,指控该公司侵犯其陶瓷芯的三项专利和一项商标。 但国内尚未提起诉讼。

除了技术壁垒之外,斯莫尔国际与电子烟品牌的深度捆绑也让比亚迪难以突破。 VUSE(英美烟草旗下品牌)和RELX悦刻是国内外领先品牌,也是Smore的主要客户。 这种市场格局短期内不会改变。

但从长远来看,国内电子烟行业仍处于发展初期。 海外欧洲市场对电子烟相对开放,仍有拓展空间。 市场还远未定论。 电子烟产品的功能和技术路线也有很多值得探索的地方。

种种迹象表明,面对电子烟这块巨大蛋糕,比亚迪电子正在内部发力。 其一方面在提升核心技术,另一方面也在不断扩大产能,意在与Smol竞争。

界面新闻在采访和调查中发现,大多数电子烟品牌由于供应链合作,对于比亚迪即将冲击Smol的表述相对模糊。

后来者追赶的案例在商业史上曾多次重演。 面对比亚迪电子这个强有力的竞争对手,斯莫尔国际显然不能高枕无忧。

王锦斌认为,虽然比亚迪电子最近进军电子烟业务,但凭借其强大的制造能力和完善的供应链支撑体系,相信会后来居上CBD电子烟,对Smore的影响不言而喻。

“当比亚迪有了足够多的用户数据后,陶瓷雾化芯的竞争趋势肯定会出现。 届时,无论是新品牌还是传统品牌的电子烟客户,在面临选择的同时CBD电子烟,肯定会有很多考虑。”王锦斌说。

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