比亚迪为什么要进入电子烟代工领域?原因是什么?

2022-04-26 14:55:13

上个月,比亚迪电子进军电子烟代工领域的消息在电子烟圈内传得沸沸扬扬。

毕竟国内的电子烟还处于灰色地带,有点像2013年前后的互联网金融——没有明确的监管,政策支持也很模糊。

在这种时候,提振行业士气最重要的是大资本和大公司的进入。毕竟大家都觉得大公司敢来就应该考虑风险。因此,当比亚迪电子进军电子烟行业的消息一出,比亚迪电子的股价立即上涨了22%。

在大多数人眼里电子烟厂家,一提到比亚迪,大家想到的就是它的汽车业务。了解更多的人可能知道比亚迪的代工业务。比亚迪1995年开始进入电子产品代工领域,是全球第二大手机代工企业,仅次于富士康。

事实上,比亚迪的产品线很长。例如,新能源产业(光伏产品、储能电站等)、轨道交通、乘用车业务都从汽车领域衍生出来。在代工领域,除了为华为、小米手机代工外,还进入了无人机代工领域。客户包括大疆,以及智能家居、游戏硬件、显卡、POS机等产品的OEM。

在外人看来,比亚迪进军电子烟领域影响很大,但业内人士觉得这很正常,只是在代工名单上增加了一款新品。

01 比亚迪为何进军电子烟领域?

问题很明显,大家都知道这个领域是赚钱的。

比如电子烟领域代工巨头思摩尔国际,2019年毛利率44%,净利润率超过20%。

相比之下,比亚迪目前2020年的毛利率为19.4%,净利润率仅为3.8%。两大业务中,汽车毛利率为25.2%,手机代工业务毛利率在12%-13%之间,均没有电子烟代工。

从增速来看,电子烟行业的市场也在快速扩张。Smol International的营收从2016年的7亿元增长到2020年的100.10亿元,年增长70%。尤其是2020年,在疫情影响下,公司实现收入同比增长32%。

据一些券商估计,到2024年,全球电子烟市场规模将在1000亿至1200亿美元之间,增速攀升至35%。

这一增长率与比亚迪对智能汽车的高度重视相当。IDG亚洲(国际数据(亚洲)集团)总裁朱东方发布的《2020年智能汽车产业研究报告》预测,2020年至2025年,智能汽车的复合增长率将达到36%。

但与智能汽车领域相比,比亚迪在电子烟领域有着绝佳的机会,因为对手并不多。

在汽车领域,别说华晨宝马、大众丰田、特斯拉,就连国内的蔚来、理想、小鹏、吉利、上汽等都不是吃素的。

在电子烟行业,比亚迪最大的对手是斯莫尔国际,虽然对手确实很强。但是,与比亚迪相比,这算不了什么。无论是研发投入、研发人员数量、技术研发实力,都不是一个档次的。

02 与 Smol International 正面交锋

因此,最不愿意看到比亚迪进入电子烟代工领域的就是斯摩尔国际。消息一出,思摩尔国际股价立即下跌17.1%。

由于两者是未来的竞争对手,所以也有必要对比一下比亚迪和斯莫尔国际。

先说说比亚迪的劣势:

说实话,比亚迪刚进入电子烟行业的时候,一开始很难和斯莫尔国际竞争。

因为虽然电子烟的技术含量还没有达到芯片行业的水平,但也不是没有门槛。

常平电子烟厂家厂家_电子烟扁烟厂家_电子烟厂家

Smol International最大的护城河是其陶瓷雾化芯FEELM技术。2012年,Smol开始研发陶瓷雾化芯。2016年研发成功第一代FEELM陶瓷雾化芯。2018年推出第二代FEELM雾化技术。,这是Smol的专利壁垒。

根据雪球的段博士介绍,FEELM雾化芯的核心设计是三个方面:S形电极、碗形设计、多孔陶瓷材料。前两个非常容易复制,第三个不太容易。

虽然其他厂商也能做出功能相似、通用的产品,但Smol的质量更可靠,性能大概领先30%以上。也就是说,头部厂商基本别无选择。

还有专利壁垒问题。作为陶瓷雾化芯的先驱,Smol已申请多项专利。如果比亚迪想绕过它,那可没那么容易。

接下来说说比亚迪的优势。

比亚迪的研发能力很强。2020年,比亚迪电子研发费用21亿元,研发团队12000余人。累计申请专利8281件,授权6280件。相比之下,2020年,思摩尔国际拥有634名研发人员,每年研发费用4.19亿。

而且,比亚迪在电子烟方面也有一定的积累。前期,比亚迪电子主要布局加热不燃烧产品,去年加大了电子雾化烟弹的研发力度,拥有独特的技术和设计能力,自主研发了陶瓷等核心部件。今年早些时候,比亚迪股份有限公司还披露了一项名为“一种电子烟”的专利。

另据悉,比亚迪多年来一直在为陶瓷雾化芯的专利布局做准备。目前已准备好数十条全自动无人电子烟加工生产线。预计4-5月开始量产。

去年12月2日,深交所上市公司中景电子在互动平台透露,公司电子烟产品主要由比亚迪比亚迪批量供应给海外品牌客户。最初预计 2021 年第二季度会有更多的交易量。

另外,从客户的角度来看,虽然悦刻等厂商现在主要是和思摩尔国际合作,但没有人愿意把鸡蛋放在一个篮子里,把命脉交给一家公司。

所以,比亚迪入局后,大品牌一定很高兴摩尔国际有了竞争对手。

一是相互竞争降低成本,二是有替代品,所以如果比亚迪的业绩还不算太差,就会有很多品牌愿意将部分生产转移给比亚迪。

但对于Smol International来说,这一定是他们最不想看到的。

03 比亚迪电子烟路上最大的对手是富士康?

比亚迪进军电子烟行业后,未来如何走有两种可能。

首先,按照现有的策略电子烟厂家,我们一直选择代工的方式,就像富士康和苹果的关系一样,这条路是比较稳定的,但是相对来说,如果市场成熟,大品牌有话语权的话市场上,利润空间必然会被压缩。

其次,先去代工积累经验,再做自己的品牌。这条路径的好处可以最大化。

但也存在风险。一旦做了自己的品牌,就会和代工品牌竞争,代工之路就走不下去了。而自己能否成功打造品牌,也有机会和运气的因素需要考虑。比如悦刻已经在下线了,比亚迪会不会来不及,很难说。

一个猜想:如果看代工路线,比亚迪未来在电子烟领域最大的竞争对手不会是斯莫尔国际,而是富士康。毕竟后者现在到处都在寻找转型的机会。

事实上,从2014年开始,市场上就一直传闻富士康进军电子烟,并一直在与电子烟行业的龙头企业洽谈天价收购,但此后一直没有得到确切消息。

2016年,有社交媒体报道称,富士康代工电子烟iCub在深圳龙华总厂生产了数十万支。

不过,后续没有这款电子烟推出的声音,真假也无从得知。

但是,目前电子烟市场的规模和普及程度,已经比不上几年前了。如果富士康未来进入电子烟代工这个领域,相信没有人会感到意外。

首页
产品
新闻
联系